Acciones a la alza - SI línea azul - SAP línea roja

SAP (SAP), la compañía alemana desarrolladora de software para administración de negocios, operaciones y relaciones con los clientes proyecta una ganancia estimada en $5.1 billón de dólares. En 2011 tuvo un crecimiento del 11% y es una de las compañías proveedoras de software más grande del mundo, dominando ya una buena parte del mercado en productor para programas de oficina. Sus acciones (SAP) se cotizan en $53.25 USD.

Siemens (SI) tiene proyectada una ganancia de $8.7 millones de dólares. Esta es una compañía manufacturera de Alemania de diversos productos que van desde equipos médicos hasta tecnologías en distintos ramos de la energía. Su éxito se debe en buena parte a su capacidad de ofrecer diversos productos en un mercado de rápidos cambios. Esta empresa opera en 190 países y sus accionistas han llegado recibir hasta 10 veces lo invertido. Las acciones (SI) tienen un costo aproximado de $97.10 USD.

Las acciones de Apple caían casi 1 por ciento el jueves antes de la apertura del mercado a 375,24 dólares, un día después de la muerte de su co-fundador y ex presidente ejecutivo Steve Jobs.

La cotización de los títulos fue brevemente suspendida en el Nasdaq pero volvieron a transarse poco después de las 1100 GMT.

Los inversionistas ya estaban preparados para una Apple sin Jobs y muchos de los inversores de largo plazo de los títulos en la firma, que se han beneficiado con su meteórico ascenso, creen que la empresa tiene personas talentosas que podrán continuar el legado del ícono de Silicon Valley.

En las semanas previas a la muerte de Jobs, las acciones de Apple -que le pisa los talones a Exxon Mobil con el segundo mayor valor de mercado en Estados Unidos- tocó su máximo histórico de 422,86 dólares, el 20 de septiembre.

El miércoles, los papeles cerraron a 378,25 dólares, antes de conocerse la noticia del deceso de Jobs.

El visionario de la tecnología, que transformó el mundo de la música y la telefonía móvil, había renunciado en agosto a la presidencia ejecutiva de la firma y dejó las riendas en manos del entonces presidente de operaciones, Tim Cook.

Continuos sobresaltos ocasionados por las agencias de calificación crediticia, ataques especulativos más o menos justificados contra los países más vulnerables, rumores sobre los test de estrés, citas con los bancos centrales y con sus presidentes a uno y a otro lado del Atlántico, reuniones inoperantes o frustradas entre los líderes europeos para contener la expansión de la mancha de aceite sin freno en la que se ha convertido la crisis de deuda, la situación de EE.UU., al borde de una suspensión de pagos y de perder la “AAA”… El inicio del verano está siendo muy turbulento en los mercados: se puede pasar del pánico a la euforia en cuestión de minutos. De los peores momentos surgen oportunidades, pero en los mejores, aparecen nuevos riesgos de descensos. Pocas veces en la historia ha sido tan difícil operar en el mercado. Y todo se agrava en verano: al inversor le pilla con la guardia baja, con los que corre el riesgo de dejarse llevar por un impulso, comprador o vendedor, que puede ser fatal. Por eso, esta semana, la revista “INVERSIÓN”, ha elaborado un decálogo de consejos para que sus inversiones en Bolsa no le amarguen el verano.

1.Lo primero, esté pendiente del calendario de citas macroeconómicas.

Está claro que hay determinados acontecimientos que tienen el poder de mover el mercado: por ejemplo, la publicación de las cifras del PIB estadounidense o su informe de empleo mensual, además de las reuniones de los bancos centrales o las que establezan los líderes de la zona euro para resolver la crisis griega. También debe estar pendiente del calendario de presentación de resultados, sobre todo los de los bancos, que serán los que marquen la pauta.

2.Mantenga la sangre fría. No se deje llevar por los impulsos.

Lo peor que puede hacer es vender en el momento en que más pánico hay en el mercado o comprar cuando manda la euforia. Los maestros de la inversión recomiendan hacer justo lo contrario. Y, si es un inversor a largo plazo, ha comprado bien y le gusta su cartera, sea paciente, los movimientos puntuales del mercado no le deben condicionar.

3.Compre bolsa y diversifique internacionalmente.

Aproveche las caídas bursátiles para comprar buenos valores por todo el mundo, para compensar los riesgos de unas regiones con las “bondades” de otras. En España, los analistas apuntan los grandes bancos, para los inversores más arriesgados, en Europa, alguna compañía italiana, aprovechando lo que han caído, y en Estados Unidos, por ejemplo, Intel.

4.Busque la rentabilidad por dividendo.

Una buena manera de tomar una posición más conservadora en Bolsa es fijarse en la remuneración al accionista de las empresas. Aquéllas cuya rentabilidad por dividendo ha sido, recurrentemente, más atractiva y cuyas perspectivas de beneficios hacen pensar en que podrán seguir siéndolo en el futuro, suelen bajar menos en los peores momentos de la Bolsa: el dividendo les da un suelo. En España, por ejemplo, gustan Telefónica o BME.

5.Construya una cartera para el largo plazo.

Ahora, en verano, con tranquilidad, y con los precios históricamente bajos a los que cotizan algunas acciones, puede ser el momento de construir una cartera de valores con vistas al largo plazo: Repsol, Iberdrola o Técnicas Reunidas podrían ser buenas opciones.

6.Complete su cartera con materias primas, metales, divisas… No todo va a ser Bolsa.

Hay otros activos cotizados que también son atractivos, como el petróleo, el oro o el dólar. En este sentido, conviene tener en cuenta las posibilidades que dan productos que invierten en ellos, como los CFD’s (contratos por diferencias) o los ETF’s (fondos cotizados).

7.No se olvide del “day trading”.

El inversor más arriesgado a la vez que más profesional, el que no se separa de su tablet ni en la playa y está continuamente atento a los gráficos, puede aprovechar para invertir en el intradía con la ayuda del análisis técnico, entrando en valores en niveles de soporte, vendiendo en resistencias y estableciendo siempre límites de pérdidas y ganancias.

8.Apueste por los “brokers” con mejores servicios y comisiones más ajustadas.

Para invertir con un solo click de ratón, tendrá que contratar un “broker on-line”. Y no son todos iguales.

9.Alíese con la tecnología para seguir la operativa diaria en el parqué.

Los dispositivos de última generación amplían las posibilidades operativas. Cada vez más “brokers” adaptan sus plataformas operativas a los móviles más punteros.

10.Reserve liquidez. La prudencia debe ser la máxima de cualquier inversor.

Por eso, no está de más aumentar el nivel de liquidez en cartera con dos objetivos: que actúe de cobertura frente a los posibles tropiezos del parqué y, en segundo lugar, porque, en otoño, puede haber interesantes alternativas de inversión, como la salida a Bolsa de Loterías y Apuestas del Estado.

El Departamento del Tesoro Americano es el responsable de proveer la financiación al gobierno norteamericano. Para cumplir con su función principal emite títulos negociables y no negociables en el mercado. Los bonos emitidos por el gobierno Americano están exentos de impuestos estatales y locales, pero están sujetos a impuestos como ingreso ordinario por el gobierno federal.

Es de esta forma como la deuda se clasifica por su vencimiento en Pagarés (T-Bills),  Notas (T-Notes) y Bonos (T-Bonds).

· Los pagarés son obligaciones de corto plazo con emisiones semanales y vencimientos a 3 y 6 meses, o emisiones mensuales con vencimientos a un año. Las emisiones son de forma (Book Entry) y se denominan en rangos de USD10.000 y USD100.000, con incrementos de USD1.000.  Éstos bonos se negocian al descuento desde su valor facial.  La diferencia entre el valor de compra y venta (a la par al vencimiento) se considera como ingreso ordinario. Diferente a otras referencias, la convención del mercado es 360 días.

· Las notas y los bonos del tesoro son emitidos con cupones fijos que garantizan una rentabilidad específica en el tiempo. Las notas del tesoro se pueden emitir con vencimientos que van desde 2 a 10 años, mientras los bonos (T-Bonds) con vencimientos superiores a 10 años. Se emiten y cotizan como porcentaje de su valor facial en fracciones de 32avos.  Algunas notas y bonos tienen la ¨ opción call ¨ a favor del gobierno, generalmente los vencimientos inferiores a 5 años.

Los inversionistas consideran estos papeles como una inversión segura, en la medida que la economía norteamericana cumple con una serie de requisitos establecidos por las agencias de calificación.  Actualmente el grado de riesgo asignado a su deuda es de AAA.

INVERSIONES EN BONOS

¿Cómo decidir en qué tipo de bonos se puede invertir?

Para los bonos, como para cualquier tipo de inversión, existen diferentes grados de riesgo. Los bonos más seguros son aquellos emitidos por el gobierno de los Estados Unidos (bonos del Tesoro o Treasuries), ya que cuentan con el total respaldo y garantía del gobierno norteamericano.

A su vez, los bonos corporativos son evaluados por una de las cuatro principales agencias calificadoras de riesgo crediticio, a saber: Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s, Fitch IBCA y Duff & Phelps. Estas agencias examinan la situación financiera de las compañías y les otorgan un puntaje de acuerdo a la solvencia que tengan para atender sus obligaciones. En el presente caso, esto implicaría la capacidad para pagar el bono en el que usted invertiría. Cuando se considera que las instituciones ofrecen un elevado nivel de confiabilidad para inversiones prudentes, se les otorga las calificaciones más altas, como AAA, AA, A, etc.

Por otra parte, las emisiones de bonos de aquellas instituciones consideradas menos confiables financieramente, por presentar un riesgo más elevado o una mayor probabilidad de mora o amplias fluctuaciones de precios, reciben el nombre de bonos basura, bonos chatarra o de rendimiento elevado. A estos se les otorgan calificaciones de “BA” e inferiores.

Es recomendable tener en cuenta las calificaciones. Aunque las calificaciones superiores no son garantías, son juicios emitidos por analistas de crédito profesionales que cuentan con una gran cantidad de información sobre las compañías que estudian.

En términos de rentabilidad, ¿es más aconsejable invertir en Bonos o en Acciones?

Se han presentado períodos en los que los bonos han arrojado mayores rendimientos que las acciones, como sucedió en los años setenta y en el año 2000, específicamente en el caso de las acciones del sector de alta tecnología. Todo depende de lo que esté sucediendo en la economía. Como no se puede predecir el futuro, siempre puede ser conveniente invertir parte del dinero en bonos. No obstante, hay que tener en cuenta que tanto las acciones como los bonos se rigen por el mismo principio: entre más riesgos se tomen, mayor es la ganancia que puede llegar a lograrse. Por ejemplo, es posible invertir en bonos de alta rentabilidad (es decir, los que tienen un alto riesgo) y obtener un retorno de entre 15 y 30 por ciento sobre la inversión.

Es necesario determinar el nivel de riesgo que se está dispuesto a correr, independientemente del tipo de inversión que se piense realizar. Es por ello que es importante lograr una asignación equilibrada de activos. La asignación de activos implica decidir cómo diversificar la cabeza del riesgo, así como el momento apropiado para la inversión.

El beneficio de diversificar los activos consiste en que cuando uno baja (por ejemplo, las acciones) a menudo otro permanece estable o sube (por ejemplo, los bonos). Al combinar diferentes tipos de inversión, el riesgo general disminuye en relación con el riesgo que implicaría invertir en una sola categoría. La mayoría de los expertos aconseja armar un portafolio con acciones (para crecimiento a largo plazo), bonos (para rentabilidad y seguridad) y efectivo (para liquidez).

¿Puedo vender los Bonos antes del vencimiento?

Los bonos se pueden vender antes de su vencimiento, solo que a veces no es una buena idea por los siguientes motivos:

1. Se incurriría en un costo de transacción por descontar el bono y
2. Existe la probabilidad de perder parte del principal, o la cantidad invertida inicialmente, especialmente si no han subido las tasas de interés.

El principal beneficio de invertir en bonos es que se conoce anticipadamente cuándo se recuperará el dinero y cuál será el interés a recibir. De esta forma, para maximizar los beneficios de la inversión en bonos, es recomendable mantenerlos hasta su vencimiento. Es decir, si se tiene un bono a cinco años, resulta conveniente mantenerlo en el portafolio durante esos cinco años. Igual que al invertir en acciones, antes de invertir en bonos hay que pensar en la fecha para la que se necesitará el dinero de manera que no sea necesario vender las inversiones, eliminando de esta forma la posibilidad de perder parte de la inversión.

¿El valor de los bonos se modifica en el tiempo?

Sólo por invertir US$ 1.000 en un bono a cinco años, sabiendo que al final de dicho plazo se recibirán los mismos mil dólares más intereses, no significa que el bono mantenga un valor constante en el segundo, tercer y cuarto año.

Los precios de los bonos fluctúan de acuerdo a la variación del costo de prestar dinero (el interés). Supongamos que usted compra un bono con un cupón de 7 por ciento y lo vende al enterarse de que hay una emisión de bonos que pagan al 10 por ciento. En este caso, tendría que bajar el precio de venta de su bono.

¿Son los Bonos inversiones a largo plazo?

Los bonos son inversiones de renta fija, o sea que la cantidad de dinero que se recibe por la inversión es determinada con antelación. Si la calidad del crédito es satisfactoria, no hay necesidad de preocuparse por el monto del retorno de la inversión, como sucede al invertir en acciones, o por la existencia del mismo.

Existe un amplio rango de opciones de inversión de renta fija. Así mismo, existen opciones de renta fija a corto plazo. Por ejemplo, el Tesoro de Estados Unidos emite cédulas de inversión a corto plazo, con vencimientos de tres y seis meses. Por su parte, los certificados de depósito a término son inversiones de renta fija vendidas por bancos e intermediarias, que ofrecen varias opciones de vencimiento a corto plazo.

¿Puedo diversificar con Bonos a pesar de tener un capital de inversión limitado?

Por eso se crearon los fondos de bonos. En ellos se ofrece toda la diversificación necesaria, además de una administración profesional. Es necesario recordar que, a diferencia de los bonos individuales, no se recibirá necesariamente todo el principal al vender la participación en el fondo. El valor de un fondo de bonos varía, principalmente en respuesta a los cambios en las tasas de interés. También es posible adquirir títulos del Tesoro estadounidense por tan solo mil dólares, así como bonos de ahorro de Estados Unidos en denominaciones muy pequeñas.

¿Son los Bonos convenientes para protegerse contra la inflación?

Esto no es siempre cierto. Por ejemplo, el Tesoro de Estados Unidos emite bonos de ahorro (Bonos l) que pagan una tasa de interés básica más una cantidad adicional que refleja la tasa de inflación. Así mismo, el Tesoro emite notas a más largo plazo y bonos que pagan mayores intereses cuando hay un aumento de la inflación.

También hay otras formas de protegerse contra la inflación al comprar títulos de renta fija, siempre y cuando se reconozca que el futuro es incierto. Por ejemplo, si se las juega todas a una misma carta y compra un título de 1,000 dólares a diez años que paga hoy un interés de 5%, de cierta forma está asumiendo que las tasas de interés no se elevarán durante toda la próxima década. Sin embargo, estas podrían elevarse si aumenta la inflación o por lo menos aumentan las expectativas de que lo haga. Si las tasas llegaran a aumentar, se arrepentiría de sólo recibir 5% mientras los demás reciben más. Lo que es peor, si trata de vender su bono o título no recibirá los mil dólares originales. ¿Quién querrá pagarle mil dólares por un título al 5% cuando es posible poner la misma cantidad al 7%, 8% ó 9%?

La forma inteligente de protegerse contra la inflación es no arriesgarse demasiado. Al invertir a corto plazo, como en bonos del Tesoro a seis meses o en un fondo de mercado monetario, su inversión no queda atrapada con una baja tasa en el caso en que la inflación aumente las tasas ofrecidas en el mercado. Ya que la inversión es a corto plazo, es posible reinvertirla en títulos con tasas más altas. Existe una serie de estrategias sobre cómo disfrutar de títulos garantizados o de renta fija al tiempo que se protege de la inflación.

¿Quién invierte en bonos?

Los bonos son una parte importante del portafolio de cualquier inversionista. Aunque casi todos los expertos en inversión aconsejan diversificar la cabeza del riesgo, existen demasiadas personas que piensan que la única manera de hacer dinero es comprando acciones. Los bonos deben considerarse la parte “segura” del portafolio, es decir, la parte de los ahorros que con toda seguridad continuará existiendo en un futuro.

Los bonos le garantizan que

1. recuperará su dinero,
2. ganará intereses y
3. conocerá de antemano exactamente la cantidad que recibirá.

¿Qué tipo de bono comprar?

La mayoría de los bonos pertenecen a tres grupos:

1. Al gobierno de Estados Unidos o agencias federales de este país
2. A gobiernos locales o estatales
3. A corporaciones

Aquí se enseñan a grandes rasgos los tipos de bonos que pueden comprarse a cada institución:

Bonos del gobierno de Estados Unidos, son bonos emitidos por el gobierno de Estados Unidos reciben el nombre de “Treasuries”, pues como su nombre lo indica son emitidos por el Tesoro. Existen cuatro tipos de Treasuries:

* Cédulas (de 90 días a un año)
* Notas (de 2 a 10 años)
* Bonos (de 10 a 30 años)
* Bonos de ahorro (redimibles sin multas después de 5 años).

Todos los Treasuries cuentan con el respaldo y garantía del gobierno de Estados Unidos, es decir, una promesa del gobierno estadounidense de pagarle la obligación adquirida. Otro beneficio adicional es que los intereses pagados por estos títulos están exentos de impuestos locales o estatales. Es posible comprar bonos de ahorro de montos pequeños, pues están diseñados para pequeños inversionistas. El mínimo para los demás treasuries es de mil dólares.

Bonos municipales, bonos ofrecidos por gobiernos locales y estatales, o municipalidades, son conocidos como bonos municipales o “munis”. Todo interés reportado por este tipo de bonos se encuentra exento del impuesto federal a la renta. Algunos estados también los eximen de impuestos locales y estatales a la renta, caso en el cual el interés estaría libre de tres impuestos. A cambio de la exención de impuestos, la tasa de interés es a menudo inferior a la ofrecida por bonos gravables. La importancia atribuida a dicha exención depende del monto del impuesto a la renta y del estado en que se viva. La Bond Market Association le ofrece una calculadora para determinar el “lucro gravable equivalente” sobre los bonos municipales. Para utilizarla, visite www.investingbonds.com. Recomendamos no comprar bonos municipales para las cuentas individuales de retiro u otras cuentas para las que existe prórroga de impuestos.

Bonos corporativos: Estos bonos se consideran más riesgosos que los del Tesoro y la mayor parte de los bonos municipales, pues las compañías están sujetas a la competencia, las condiciones económicas e incluso una mala administración, lo que puede ocasionar incertidumbre respecto a su capacidad de atender sus obligaciones con tenedores de bonos y otros acreedores. La parte positiva es que se recompensa el hecho de tomar este riesgo mayor. Entre más pobre sea la calidad crediticia de una compañía, mayor será la tasa de interés ofrecida sobre los bonos. Los bonos corporativos tienen tres grupos de vencimiento:

* a corto plazo (entre 1 y 5 años)
* a mediano plazo (entre 5 y 15 años)
* a largo plazo (más de 15 años).

Bonos Cero Cupón (Cupón significa interés.) ¿Por qué alguien querría invertir en un bono cero cupón? Un cero cupón no implica que no se paguen intereses. Lo que esto quiere decir es que el pago de intereses no se hará semestralmente, como suele hacerse en los otros bonos. En lugar de ello, el bono se vende descontado, o sea que el precio de compra es inferior a su valor nominal. Al vencimiento se recibe el valor nominal real, es decir, el interés más el principal en un solo desembolso.

¿Cuál es el atractivo de los bonos cero cupón? De un lado, el precio es más conveniente que el de otros bonos. Resultan muy útiles para aquellos inversionistas que prefieren un solo pago en una fecha dada en lugar de un flujo permanente de pagos por un período dado de tiempo.

¿Para qué tipo de inversiones son recomendables los cero cupón? Para, por ejemplo, ahorro para estudios universitarios de los hijos o para pensiones. Un punto en contra de los cero cupón es que, a menos que se incluyan en una cuenta de pensiones o educación con prórroga de impuestos, habrá que pagar los impuestos sobre intereses antes de recibirlos, lo que puede acarrear un gran peso financiero para algunos inversionistas.

Resumiendo podemos decir que hay múltiples tipos de bonos con diferentes rendimientos cada uno, dependiendo del riesgo, plazo, instituto emisor y algunas otras variables más.   Como siempre recordar la máxima de todo inversionista, a mayor rendimiento mayor riesgo, y la recomendación de diversificar las inversiones en diferentes formas (acciones, bonos, bienes raíces, etc) para maximizar los rendimientos y minimizar las pérdidas.

Vamos a revisar primero algunos conceptos fundamentales acerca de este tema y que nos servirán más adelante para tener una idea más clara de todos los temas a ser estudiados.

Qué es la Bolsa de Valores?

La “Bolsa de Valores“  es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra-venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.

La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversionistas, donde el mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad y seguridad.

Los participantes en la operación de las bolsas son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otras entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.

La negociación de valores en las bolsas se efectúa a través de los miembros de la Bolsa, conocidos usualmente con el nombre de corredores, sociedades de corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o comisionistas, de acuerdo a la denominación que reciben en las leyes de cada país, quienes hacen su labor a cambio de una comisión.

Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos sus estados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber la situación financiera de las compañías. Las bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas por los Estados nacionales.

Existen varios tipos de mercados: el mercado de dinero o mercado monetario, el mercado de valores, el mercado de opciones, futuros y derivados, y los mercados de productos. Asimismo, pueden clasificarse en mercados organizados y mercados de mostrador.

Como invertir en la Bolsa de Valores?

La Bolsa de Valores de Estados Unidos es el mercado bursátil más grande del mundo, donde participan millones de inversionistas y se negocian a diario miles de millones de títulos de inversión.

Invertir en las Bolsas de Valores y realizar operaciones bursátiles en estos tiempos, es algo muy sencillo. Lo único que se necesita es:

- Una computadora personal

- Una conexión a internet

- Una cuenta con una corredora seria

- Saber interpretar los gráficos del análisis técnico

- Darle seguimiento a los acontecimiento económicos principales

Es necesario dominar el análisis técnico para evitar entrar al mercado en el momento inadecuado. Los productos operados en las diferentes Bolsas de Valores presentan grandes oscilaciones en el corto y mediano plazo. Así por ejemplo, el precio de algún futuro o de alguna acción podría oscilar considerablemente antes de proyectar la tendencia deseada. Es necesario establecer una estrategia flexible a la hora de invertir, y siempre contemplar la opción de que el mercado puede revertirse en su contra de manera repentina.

La noticias socio-políticas importantes y los diversos reportes económicos representa el estudio fundamental en las Bolsas de Valores. Estos eventos son de suma importancia para definir la potencial dirección que tomarán los mercados en un futuro. Estos acontecimientos tienden a impulsar los precios en las Bolsas de Valores de manera muy rápida, y por lo general mucho antes de que sus consecuencias sean registradas en las economías de cada país. Es por ello que se le considera a las Bolsas de Valores como un instrumento de pronóstico sobre el futuro rumbo de las economías nacionales.

“Lo más importante que uno debe tomar en cuenta a la hora de elegir si se destina un porcentaje para los fondos de inversión, es ver qué tan cómodo te sientes tomando más o menos riesgo, cuánto tiempo vas a tener esa inversión, es decir si es de largo, mediano o corto plazo”, dijo el director general de Túdecide, Leonel Guarneros.

Una vez que tienes claro si eres un inversionista arriesgado, el tiempo en el que deseas obtener los resultados; podrás tomar una decisión más acertada en el momento en que el agente de tu banco te ofrece la posibilidad de invertir en fondos, dijo el experto en finanzas personales.

Aunque las alternativas para los inversionistas principiantes con poco dinero disponible para hacer grandes inversiones son:  las chequeras que ofrecen los bancos con rendimientos de Cetes y los depósitos a plazo, por medio del cual ingresas determinada cantidad de dinero a un banco a cambio de un interés y te comprometes a mantener los fondos depositados durante un plazo determinado, existen otras opciones de inversión para los más arriesgados.

“Algunas instituciones bancarias ofrecen fondos de inversiones que por lo general son fondos que replican o hacen lo mismo que un depósito bancario, porque son fondos a muy corto plazo, con acceso inmediato, pero no resuelve otras necesidades de ganancias”, detalló el director general de Principal Fondos de Inversión, Roberto Cano.

Si la oferta del agente bancario te genera dudas, considera que los fondos de inversión que ofrecen dichas entidades, son en su mayoría fondos de deuda con rendimientos a corto plazo, por lo que si tienes metas a largo plazo se aconseja buscar en otras corporaciones como la banca privada para hacer otro tipo de inversiones, señaló Cano.

Aunque las opciones que hay en los bancos, son considerados por el experto del sitio web Túdecide como una alternativa viable para aquellos principiantes, lo mejor es que no olvides que entre más diversificado sea tu portafolio de inversiones más ganancias podrás obtener y para ello puedes investigar qué otras ofertas hay en el mercado.

Recuerda que tu elección de inversión siempre debe ir de la mano con tus objetivos financieros. De acuerdo con el directivo de Túdecide las opciones de fondos según tus metas serían:

OBJETIVOS DE INVERSIÓN

Objetivo Plazo Riesgo Sugerencia  Inversión

Comprar coche        Corto              Bajo                     Cuenta inversión-Ahorros

Comprar casa           Mediano       Medio                  Renta variable, Fondo deuda

Retiro                           Largo             Alto                     Renta variable – Acciones.

En un comunicado, la empresa de San Francisco declaró que ha firmado ya el acuerdo con ITA Software, una compañía de Boston (Massachusetts).

De esta manera, además de imágenes, mapas, noticias, libros, videos y trabajos académicos, Google entraría en un preciado y nuevo mercado de herramientas de búsqueda al que todavía no se había asomado.

“El equipo de gran talento de ITA ha creado un producto admirable para organizar información de vuelos”, dijo el presidente de Google, Eric Schmidt.

ITA fue fundada en 1996 por un equipo de científicos informáticos del Massachusetts Institute of Technology (MIT) e introdujo el sistema de algoritmos que ha dado origen a la marca , capaz de procesar hasta un billón de peticiones de precios, horarios en una búsqueda.

Esta tecnología se considera como un catalizador de la revolución de la búsqueda de vuelos en Internet y, de hecho, los grandes competidores en este mercado, los buscadores de vuelos Kayak y Expedia, la utilizan.

Según el diario Wall Street Journal, la adquisición puede someterse al escrutinio regulador porque significará la unión de la mayor compañía de software de búsqueda de viajes y el buscador de web dominante del mercado.

Este tipo de iniciativas está inscrito en lo que se llama Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) y comprende a la forestación, reforestación, y sumideros de carbono (Montes Nativos) entre otros proyectos que encuadran en el mecanismo. El MDL posibilita el acceso a financiamiento y transferencia de tecnología para la implementación de estos proyectos, y al mismo tiempo permite la transacción de certificados de reducción de emisiones de carbono. Uno de los objetivos del MDL es contribuir a estabilizar la concentración de gases de efecto invernadero en un nivel no perjudicial al clima.

¿Qué son los “proyectos MDL” o “Mecanismos de desarrollo limpio”? Son proyectos de disminución de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), realizadas en países en desarrollo que formen parte del Protocolo de Kyoto, que pueden ser financiados por países desarrollados a través de bancos, particulares, empresas o fondos públicos, y que pueden ser contabilizadas por éstos en su cuenta de reducción de emisiones.

Certificados de Carbono Transables Qué ejemplos de proyectos existen?  Pues son de muchas clases:  1. Plantas de energía que utilicen combustible renovable: Biodiesel, eólicas, solar, etc.  2. Plantas de procesamiento de basura que eviten la emisión de metano. 3. Reconversión de industrias hacia procesos que reduzcan emisiones o tengan mayor eficiencia energética.  4. Transporte:  Reconversión hacia el GNC , Biodiesel o Biogás.  5. Construcción: Sistemas constructivos que impliquen ahorro energético en la construcción, calefacción y/o refrigeración.  6. Sumideros de Carbono: Forestación y reforestación.   7. Procesamiento de las heces de animales en haciendas de explotación intensiva. 8. Preservación de Montes Nativos con proyectos adicionales.   9. Sistema Silvopastoril, de implantación de especies exóticas, otros.  10. Reconversión en el uso de combustibles hacia energías limpias: Biogas, Biodiesel, Solares, etc.  11. Tratamiento de efluentes sólidos y líquidos, reciclado de basura , depuración de aguas servidas, residuos industriales, etc.). 12. Otras tipologías.
Los proyectos generadores de bonos de carbono, encuadren o no en el MDL ( Mecanismo de
Desarrollo Limpio), pueden comercializarse en forma directa con empresas o países desarrollados
que buscan adquirir estos bonos con el objeto de cumplir con su cuota de reducción de emisiones
¿Quiénes pueden participar?
Pueden participar países que hayan firmado el Protocolo de Kyoto (PK).
A) PAISES DENOMINADOS ANEXO 1 ó DESARROLLADOS (Compradores de Emisiones – Bonos)
B) PAISES DENOMINADOS NO – ANEXO 1 ó NO DESARROLLADOS (Generadores de Certificados de carbono – Bonos)
¿Cómo funciona el mercado de carbono?
El precio de mercado del CO2 se pronostica fuertemente en alza para los próximos años.  Las evaluaciones privadas indican que la cotización de la “tonelada de Carbono equivalente” (tCO2e), que es la unidad de medida del mercado de carbono, tendrá en los próximos años un incremento sostenido. Mientras el protocolo de Kyoto no fue ratificado, este mercado estaba alimentado centralmente por fondos de organismos multilaterales como el Banco Mundial, con recursos específicos o aportados por Estados. A partir del 1 de enero del 2005 el mercado se amplió por el comienzo de la vigencia de la normativa europea -que incorporó obligaciones ambientalistas más estrictas que las fijadas en Kyoto- así como por la propia entrada en vigencia definitiva del protocolo, el 16 de febrero del 2005. En los años próximos, la presión al alza estará dada por la profundidad de las futuras reducciones obligatorias de emisiones, que se están discutiendo internacionalmente y el techo hasta el 2008 estuvo fijado por el monto de la multa por tonelada de emisión sobrepasada (entre € 40 y € 100, o sea entre US$ 52 y 130).  Ello hace que haya interesados en adquirir derechos de emisión o certificados de emisiones reducidas a través del financiamiento de proyectos MDL, para atesorarlos hasta el momento de su utilización. Hasta el momento, las operaciones de venta de derechos se realizan directamente entre empresas, anunciándose próximamente la apertura de una bolsa abierta de carbono que dará transparencia al precio. Para los proyectos MDL los mecanismos de mercado han sido hasta ahora: a) el financiamiento por parte del Banco Mundial y otros fondos públicos asignados por países desarrollados; y b) el financiamiento por empresas que desean generar sus propios créditos de carbono.  Se esta vislumbrando en Latinoamérica la participación de inversionistas individuales en busca de una buena rentabilidad participando en proyectos limpios para el planeta.
¿Son proyectos públicos o privados?
Participan de ambas características, por las especiales condiciones del mercado de carbono. Los
obligados a reducir emisiones son los países y cada país del “ANEXO 1” (Desarrollados) otorga a las empresas contaminantes “permisos de emisión” hasta un nivel determinado. Superado ese nivel, las empresas deben: a) pagar una multa, o b) adquirir derechos de emisión a las empresas que no ocupen las que tienen asignados, o c) adquirirlas a un país del ANEXO 1 que no ocupe todas las que tiene, o d) generar las reducciones a través del financiamiento de un proyecto “MDL” en un país en desarrollo.
Nota : Las alternativas son varias en la fase de Comercialización ya sea del proyecto en desarrollo,
finalizado, o con los Cer´s a futuro, o emitidos.
¿Pueden los privados participar en el mercado europeo de carbono? ¿Cuáles son los
requisitos para comprar o vender derechos de emisión?
Nada lo impide. De hecho, estas operaciones son más fluidas desde que están funcionando las bolsas  en varios países europeos.
Con respecto a los proyectos “MDL” los privados pueden participar financiando proyectos, mediante el respectivo Convenio que realicen con la empresa, Municipio, provincia o particular que lleve adelante el proyecto en el país huésped, y previa aprobación de éste declarando que el proyecto se encuentra dentro de sus metas de desarrollo sustentable.
¿Cómo es el procedimiento para adquirir CER’s (Certificados de Emisiones Reducidas) para aquellos particulares que no pertenezcan a países del ANEXO 1 y no tengan en consecuencia cuentas de emisión?
La adquisición de CER’s es libre y puede realizarse al titular de estos créditos que haya llevado
adelante un proyecto MDL y haya logrado la aprobación y expedición de los Certificados por la JE
MDL. Puede tratarse de un Banco –como el Banco Mundial-, de una empresa que haya reconvertido su proceso reduciendo emisiones, de un forestador que haya generado un “sumidero” –o plantación forestal destinada a absorber CO2 del ambiente-, etc. Sin embargo, estos títulos sólo efectivizarán su valor cuando sean registrados como tales en la “cuenta” de una empresa perteneciente a un país del “ANEXO 1”.
¿Quiénes pueden ser clientes en el mercado de carbono generando actividades de
proyecto de MDL?
a. Gestores de proyectos individuales,  por ejemplo, Municipios, forestadores, ONG’s con reparticiones provinciales, etc
b. Empresas que deseen reconvertir un proceso sucio en uno más limpio y deseen reforzar su TIR con un proyecto MDL.
c. Bancos que financien reconversiones empresarias con la garantía de un proyecto MDL y no tengan consultoría propia a ese efecto.
d. Brokers extranjeros que requieran la aprobación nacional de un proyecto MDL.
e. Empresas extranjeras que deseen obtener créditos MDL financiando proyectos limpios.
f. Inversores financieros de países en desarrollo interesados en adquirir Bonos de Carbono para
direccionar su inversión en la búsqueda de una mejor rentabilidad tanto en términos ambientales
como económicos.
¿Cuánto debe abonar el proponente del proyecto?
Mecanismos Básicos.
El proponente debe hacerse cargo de los gastos de consultoría y de aprobación nacional.
Puede efectuarse un “Joint Venture” negociado con la Consultora que elabore y tramite el proyecto. Si interviniere una entidad bancaria a través de su Fondo de Carbono u otros,
los gastos de consultoría se incluyen en el costo del proyecto , al igual que si existe una negociación con alguna empresa o país que se interese en un proyecto y también se discriminen los gastos del mismo al cerrar un acuerdo de adquisición de las emisiones futuras de certificados del proyecto.
NOTA : Los proyectos de índole Forestales, o de preservación de bosques cerrados , combinados
con la de Energías alternativas , Producción y utilización de Biocombustibles,
(BIODIESEL) generan no solo los beneficios de alta rentabilidad de los Proyectos para lograr Bonos de Carbono, sino también a tener en cuenta los Proyectos anexos, y las exenciones impositivas que redundarían en otros beneficios y negocios de alto impacto, como atraer Inversiones en lo que respecta a transferencia tecnológica, Benchmarking de procesos de Cultivos y metodologías de avanzada para el agro, Biogenética, y otros de importancia.

Los FCI o fondos mutuos son una alternativa de inversión diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo.

Un fondo de inversión es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad Gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.

Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.

El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Tipos de fondo de inversión

Por el tipo de inversión, podemos clasificar los fondos en tres categorias:

* Deuda. Son aquellos fondos que invierten en deuda tanto privada como gubernamental tales como CETES (Certificados de Tesorería), etc.
* Renta variable. Son aquellos fondos en los cuales se invierte en mercados especulativos, tales como compra venta de acciones en bolsa de valores, metales, materias primas, etc. Tienen en muchas ocasiones mejor rendimiento que los fondos de deuda, pero de igual manera el riesgo es mayor.

* Cobertura. Son fondos que invierten en moneda extranjera, ya sea dólares o euros.

El riesgo en los fondos de inversión

Aunque siempre existen riesgos al invertir, hoy en día operan fondos que están totalmente garantizados. Sin embargo los fondos más “riesgosos” se espera que tengan un rendimiento mayor. Por ejemplo: Los fondos que han invertido en la bolsa mexicana han obtenido en los últimos años un excelente rendimiento anualizado, pero el riesgo de invertir en un fondo de estos es diferente que invertir en un fondo que te ofrece el 3%. A mayor rendimiento, mayor riesgo.

El encontrar la mezcla adecuada de riesgo/rendimiento depende de cada inversionista, ya que está en función de muchas cosas, como la edad, el patrimonio, su estado civil, el estilo de vida y su aversión al riesgo entre otras cosas. Lo más importante que se tienen que fijar cuando se hace el plan de inversión es determinar para que se quiere el dinero, el objetivo del ahorro y conocer los instrumentos, el riesgo y el rendimiento esperado de cada uno.

Antes de invertir en un fondo de inversión, revisa su calificación. Esta calificación está formada por dos partes, una parte alfabética que indica la calidad del fondo y su administración.

La calidad del fondo tiene seis niveles que va desde niveles de calidad sobresalientes (AAA) hasta nivel de calidad Bajo (B). En un fondo de deuda por ejemplo, el nivel de calidad determina la capacidad de pago de la entidad que presta. Cuando se compra deuda gubernamental, normalmente la calidad es AAA porque el gobierno cumple en sus pagos. Cuando se adquiere deuda de empresas, la calidad depende del grado de endeudamiento de la empresa, su flujo de ventas, su consejo de administración, etc.

La escala desde el nivel máximo al mínimo es AAA (sobresaliente) , AA, A, BBB, BB y B (Baja).

La segunda parte de la calificación de un fonde de inversión es numérica, y va del 1 al 7. Este dígito indica que tanto se ve afectado el rendimiento del fondo de inversión por el entorno global de la economía. La sensibilidad de un fondo a las condiciones cambiantes del mercado es:

* 1 = Extremadamente baja
* 2 = Baja
* 3 = Baja a moderada
* 4 = Moderada
* 5 = Moderada a alta
* 6 = Alta
* 7 = Muy alta.

Esta escala permite diferenciar y comparar el riesgo de mercado de los diferentes fondos.

MEJORES INVERSIONES

Según Robert Kiyosaki, una de las personas mas ricas del mundo, las mejores inversiones encuadran en las siguientes categorías:

1. Negocios que no requieren mi presencia.  Soy el dueño, pero están dirigidos o gerenciados por terceros. Si tengo que trabajar allí, no es un negocio. Es mi trabajo.
2. Acciones.
3. Bonos.
4. Fondos Comunes.
5. Propiedades que generen ingresos
6. Letras.
7. Regalías por propiedad intelectual, como música, escritura, patentes.
8. Cualquier otra cosa que tenga un valor, produzca ingresos, esté en alza o tenga un mercado disponible.

Podemos resumir que las mejores inversiones son las que nos dan los  mayores ingresos, con el menor esfuerzo de nuestra parte, tienen un riesgo bajo o intermedio;  y son sustentables en el mediano y largo plazo.

INVERSIONES MAS RENTABLES

Cuando nos referimos a las inversiones más rentables tenemos que referirnos a un grupo muy diferente de instrumentos que tienen como enfoque principal el mayor rendimiento en el plazo más corto.

Para ello, los analistas se han puesto de acuerdo en una serie de pautas para invertir y obtener los mejores resultados; tales instrumentos  a enumerar son los siguientes:

1. Divisas:  El dólar y el euro son tradicionales y dominan el mercado, pero las monedas ligadas a países exportadores de commodities son una buena opción y ganan terreno en las carteras.
2. Fondos de Inversión: los ligados a bonos y acciones prometen seguir con su crecimiento, a pesar que se espera una moderación en las altísimas tasas de retorno que obtuvieron en 2009.
3. Forex:  Alta rentabilidad, alta volatilidad y también muy alto riesgo.
4. Commodities:  Riesgosa apuesta. Para algunos serán la próxima burbuja, para otros, la inversión estrella. A la cabeza se encuentran el oro, el petróleo y la soja.
5. ETFs: replican el comportamiento de índices bursátiles o sectoriales. Una buena opción pero con riesgo, sujeta a la volatilidad de las bolsas de valores.

También resumiendo este tema podemos decir que las inversiones más rentables son las que nos ofrecen el mayor retorno posible en el menor plazo, tienen un riesgo moderado o alto y serán sustentables solamente en el mediano o corto plazo.  No hay que olvidar el mejor consejo en este tema:

A mayor rentabilidad,  mayor riesgo.